汇丰料雪灾对保险商影响微
汇丰发表研究报告指出，预期内地雪灾带来经济损失达1,110亿元人民币，但相信对于保险商08年度的财政不会造成严重影响；该行重申，维持平保(2318·HK)评级“中性”，主要是该公司在市场占领最佳位置。
该行认为，平保最能受惠于行业的扩张，并重申维持其“中性”评级，目标价83.9港元，较现价有约41%上升空间，并已考虑市场对该公司A股集资计划不满的因素。
该行表示，虽然国寿(2628·HK)并没有披露雪灾所带来的影响，但相信是由于整体损失数字微不足道；该行将国寿评级为“减持”，目标价29.4元，预测其去年及今年纯利分别为400亿及370亿元人民币。
另外，该行将财险(2328·HK)评级为“减持”，目标价为8.2元，并指索偿会损害到该公司今年的净收入，但相信这只是个别的情况，预测该公司08年度总索偿为547亿元人民币。
德银降多家中资银行股目标价
德银最新发表研究报告，下调多间中资银行股目标价，以反映因调整中资银行去年拨备后而下降的盈利预测，惟上调了招商银行(600036行情,股吧)(3968·HK)盈利预测及其目标价。
报告指，建设银行(601939行情,股吧)(0939·HK)、工商银行(601398行情,股吧)(1398·HK)及中国银行(601988行情,股吧)(3988·HK)在2007年将要为次按和退休金费用等作一次性拨备，故分别下调该等银行2007年的盈利预测7%、4%及25%。此外，在息率及银行存款准备金将再被调升的预期下，德银亦调低该等银行2008及2009年的盈利预测，调幅介乎1-4%。
德银降低建行目标价23%至7.56元，下调工行目标价17%至6.7元，降中行目标价26%至4.32港元，三股评级均为“买入”。
标普料中资银行不良贷款率增
标准普尔金融机构评级资深董事曾怡景表示，中资银行今年面对多项挑战，包括本地信贷风险增加，中央政府的宏调措施，美国陷入衰退困扰等。
对于中国银行(3998·HK)持有次按相关的债务抵押债券(CDO)，他表示，由于中行有能力持有相关资产至到期日，无须急于贱价出售资产，加上其次按投资质素不俗，故相信长远不会对其财政状况有影响。
德银预期，招商银行2007年下半年盈利增长一倍，主要因净利息收益率及费用收入增长带动，并分别调高对该行2008年及2009年的盈利预测22%及14%。德银轻微上调其目标价2%至29.72元，维持“持有”的评级。
大摩调高美兰机场至优于大市
摩根士丹利发表研究报告，调高美兰机场评级至“优于大市”，目标价调高29%至每股10.6元，以反映航空交通流量复苏较预期强劲，以及新机场收费方案的正面帮助。
该行指出，美兰国际机场07年的航空飞机升降及客流量增长，分别上升4.9%和9%，高于预期的5%和7%，有关增长趋势进一步持续至今年1月，两者已分别录得按年29%及30%增长。
此外，由于在今年3月1日将正式实施新机场收费方案，预计将为美兰国际机场的航空业务收入，带来15%增长；基于此，将美兰国际机场07-09年净利预测，分别调高14%、29%和35%。
此外，大摩表示，计及新增市占率及海南三亚凤凰国际机场的潜在收购，美兰国际机场合理价可望达15.52元；最坏情况合理价值则为7.38元。
高盛改吁买入江铜 目标价升至24元
高盛发表研究报告，将江西铜业(600362行情,股吧)(600362·CN)的评级由“沽出”调升至“买入”，目标价亦由14元上调到24元，因该行预期江铜的冶炼业务亏损收窄。
高盛指出，铜价已由去年底的低位上升了29%，但期内江铜股价却下跌4%，现时的股价较近日的高位仍低45%，相信市场风险已减轻。同时，伦敦金属交易所的铜库存于以今年以来下跌了24%，显示供应偏紧。
该行认为，随着国内需求回升，江铜的冶炼业务亏损正在收窄，2007年在这方面录得的10亿元人民币亏损，主要是受到国内铜价较国际价有一定折让(最高达10%)所致，但目前折让已收窄到3%，加上农历新年后需求回升，预计国内价格可能会转为对国际价有溢价。高盛将江铜2008年净利润预测调高9%，至48亿元人民币。
中银国际下调钢铁股目标价
中银国际发表研究报告，表示由于铁矿石价格上升，决将三大钢铁股的A及H股评级纷纷下调。
其中，中银国际将重钢A股(601005·CN)的08、09年盈利预测，分别下调37%及57%。基于20倍08年市盈率，将A股目标价由9元下调至5元人民币；基于10倍08年市盈率，将H股(1053-HK)目标价由5元大降至2.6港元。
此外，该行对鞍钢A股(000898-CN)08及09年的盈利预测，分别下调7.8%和5.6%。基于25倍和15倍08年市盈率，对鞍钢A股和H股(0347-HK)的目标价，分别由35元降至32元人民币，及由29元降至21港元。
另外，中银国际将马钢08、09年的盈利预测，分别下调41%和49%。将A股(600808-CN)目标价由8.3元下调至6.52元人民币，将H股(0323-HK)目标价由6.3元下调至3.9元。
大摩：上调比亚迪目标价
摩根士丹利发表研究报告，将比亚迪(1211.HK)目标价上调至16.58港元，但上调只是反映比亚迪的股本变化，对该公司的基础看法不变，维持“增持”投资评级。大摩指出，相信比亚迪2008年的增长强劲，主要是因为其手机电池业务能受诺基亚的带动而出现反弹，汽车业务的规模增大亦有助其毛利率改善。
大摩：予广船国际(600685行情,股吧)增持评级
摩根士丹利日前发表研究报告，给予广州广船国际(0317)“增持”评级，目标价41.5港元。
大摩预期，广船于2008年至2010年的盈利复合增长率达到22%，加上有注资概念，其预测08年市盈率11倍及09年市盈率10倍，估值具备吸引力。大摩指出，广船主要产品为小灵便油轮，主要用于短线运输，较不受美国需求放缓的影响，预期该产品09年订单将会趋稳。另外，该公司的资本支出以及对扩张的态度保守，在美国需求下滑的情况下，有助于公司跑赢更为积极扩张的竞争对手。该行称，母公司的资产注入也给收益在基本假设的基础上增加了50%的潜在上升空间。
里昂：降平保目标价38%至73.9元跑赢大市
里昂发表研究报告，将平保的目标价，由119.5元下调至73.9元，降幅达38%，但维持给予“跑赢大市”评级。
该行称，调低目标价主要是考虑到雪灾相关赔偿，以及A股市场疲软对投资回报较低的影响。但认为，平保股价已由高位下跌52%，应已消化利淡消息，包括即将发行股票可能对每股收益带来的摊薄作用。
此外，里昂将平保08财年纯利预测调低44%至86.3亿人民币，09财年调低36%至112.2亿人民币；07财年为170亿人民币。
瑞银：维持东风汽车(600006行情,股吧)买入评级
瑞银证券发表报告称，东风汽车(0489.HK)2008年的生意额，会受惠于新款客车推出，故维持其“买入”评级，12个月目标价为7.91港元。
瑞银称，东风集团2008年初期的业务表现理想，首月共售出9万部车辆，比去年同期上升20%，其中载客车辆及重型车的销售量分别急升23%及83%。东风即将推出8款新型客车，瑞银相信该公司2008年的销量会有大幅增长，令除税前盈利达71亿元，较2007年增长21%。
瑞银：维持碧桂园买入评级
瑞银发表报告指，虽然相信内地2008年首季信贷仍然紧缩及物业成交量继续低企，但认为碧桂园(2007·HK)发行5亿美元可换股债券的计划若成功，可给予市场一个正面讯息，维持该股目标价14港元及“买入”评级不变。瑞银预期碧桂园2007年至2009年的纯利分别为40.17亿元、67.86亿元及93.18亿元人民币。
瑞信重申新浪股票评级为“跑赢大盘”
北京时间2月21日消息，据国外媒体报道，瑞士信贷今天发布投资者报告，分析了新浪(Nasdaq:SINA)2007年第四季度业绩，并重申对新浪股票评级为“跑赢大盘”(Outperform)。
不按照美国通用会计准则，新浪第四季度每股收益为0.34美元，比上一季度增长6.7%，同比增长31.5%，与我们此前的预期一致，超过分析师的平均预期0.33美元。按照美国通用会计准则，新浪第四季度每股收益为0.29美元，比我们此前预期的0.30美元低3.5%，主要由于股权奖励支出和运营支出高于预期。
德意志银行上调搜狐目标价
北京时间2月21日消息，德意志银行今天发布投资者报告，重申对搜狐(Nasdaq OHU)股票的评级为“买入”(Buy)，并上调了搜狐的目标股价。
不按照美国通用会计准则，德意志银行预计搜狐2009年每股收益为2.31美元。德意志银行重申对搜狐股票的评级为“买入”，并将目标股价由37.50美元上调至57美元，相当于2009年每股收益预期的24.5倍。这一市盈率与中国互联网行业的整体水平一致，在搜狐历史市盈率中排在中游。德意志银行预计，未来三年里，搜狐的每股收益将保持34%的年均增长速度。基于这一预期，搜狐的市盈率增长比为0.8倍。
德意志银行认为，搜狐面临的主要风险包括：中国政府加强对博客和富媒体的监管；在内容方面的投资未带来预期回报；广告议价权遭到削弱。
神华1月商品煤产量升10.7%
中国神华(601088行情,股吧)(601088-CN)称，今年1月份的商品煤产量和煤炭销售量分别上升10.7%和14.6%。该公司的声明称，1月份的商品煤产量达1,450万吨，煤炭销售量则达1,880万吨。其中出口量达240万吨，按年升14.3%。神华亦指出，1月份的总发电量达90亿千瓦时，按年增27.7%，总售电量为84.2亿千瓦时，按年升27.2%。
网易称目前正在就代理网游展开谈判
2月21日消息，网易首席运营官董瑞豹在今天召开的电话会议上表示，网易目前正在就代理网游与潜在的合作伙伴展开谈判。
董瑞豹在对答分析师的提问时表示：“我们正在同潜在合作伙伴进行谈判，相信我们可以获得游戏授权。但到目前为止我们还没有能披露的信息。”
中电信1月电话用户流失122万户
中国电信公布，08年1月份电话用户净减122万户，为连续第6个月出现客户净流失，1月底电话总用户2.19亿户，较去年同期减418万户。期内宽频用户录得净增62万户，较去年12月份的增幅60万户为大，1月底宽频用户总数升至3,627万户。
网通1月电话用户净减76.43万户
中国网通公布，08年1月电话用户录得净减76.43万户，为连续第7个月出现客户净流失，1月底电话用户总数约为1.1亿户。期内宽频用户数目录得净增76.3万户，增幅扩大，1月底宽频用户总数升至2,053.1万户。
中海外1月合同销售收入20亿人民币
中国海外今年1月份合同销售收入达到20亿元人民币，为07年200亿人民币的10%。花旗认为，1月正值卖楼淡季，加上中海外只是出售货尾单位，故有此表现已算相当不俗。该行并预料中海外目前已售出08年落成量的60%。
花旗报告引述中海外管理层指出，中海外今年的售楼高峰期应是6月份，届时有新盘推出，花旗亦相信其第2、3季销售表现会较强劲。
现时中海外拥有2,600万平方米的楼面面积，该公司计划今年额外增加200万平方米的土储。
首都机场母公司拟售国货航股权
内地传媒日前引述消息人士指出，北京首都机场母公司首机集团有意调整产业结构，拟出售与中国国际航空(0753-HK)合资成立的中国国际货运航空24%股权。有业内人士认为集团是次精简业务，可能为首都机场回归A股铺路。
中铁建投得203亿元利比亚两铁路项目
中国铁建股份中标利比亚沿海铁路和南北铁路项目，合同估算金额分别为22亿及10亿利比亚第纳尔，折合约26亿美元(约202.8亿港元)，这两个项目据悉初定在今年6月举行开工典礼。
利比亚沿海铁路(胡姆斯至西尔特)全长约352公里，工期4年，是贯穿利比亚境内东西向的铁路干线，主要服务于胡姆斯和西尔特之间的货物和旅客运输。利比亚南北铁路(黑舍至塞卜哈)为800公里，工期3年，主要用于从南部塞卜哈区域向北部沿海城市米苏拉塔运输铁矿石，以及南北间的旅客运输。
巨人第四季业绩超分析师预期
北京时间2月21日消息，据国外媒体报道，巨人网络(NYSE:GA)今天发布了2007年第四季度财报。报告显示，由于网络游戏《征途Online》的运营状况良好，巨人网络第四季度净利润同比增长近三倍，超过了分析师的预期。
在截至12月31日的这一财季，巨人网络的净利润为人民币3.338亿元(约合4580万美元)，每股美国存托凭证收益为人民币1.39元(约合0.19美元)。这一业绩好于去年同期，2006年第四季度，巨人网络的净利润为人民币8620万元，每股收益为人民币0.43元。巨人网络第四季度营收为人民币4.348亿元(约合5960万美元)，比去年同期的人民币1.727亿元增长151.8%。
网易第四季业绩超分析师预期
北京时间2月21日消息，据国外媒体报道，网易(Nasdaq：NTES)今天发布了2007年第四季度财报。报告显示，由于网络游戏业务表现优异，网易第四季度净利润同比增长22%，超过了分析师的预期。受此影响，网易股价在纳斯达克盘后交易中大涨8%以上。
在截至12月31日的这一财季，网易的净利润为人民币3.898亿元(约合5340万美元)，每股美国存托凭证收益41美分。这一业绩好于去年同期，2006年第四季度，网易的净利润为人民币3.202亿元(约合4390万美元)，每股美国存托凭证收益32美分。网易第四季度营收为人民币6.221亿元(约合8530万美元)，与去年同期的人民币5.403亿元增长15%。
网易第四季度业绩超过了分析师的预期。汤姆森财经调查显示，分析师此前预计网易第四季度每股美国存托凭证收益30美分，营收为7600万美元。
